Die lange Butterfly-Spread ist eine Drei-Bein-Strategie, die für eine neutrale Prognose geeignet ist - wenn man erwartet, dass der zugrunde liegende Aktienkurs oder Index-Level sehr wenig über die Lebensdauer der Optionen ändern wird. Ein Schmetterling kann entweder mit Call - oder Put-Optionen implementiert werden Aus Gründen der Einfachheit diskutiert die folgende Erläuterung die Strategie mit Call-Optionen. Ein langer Anruf Schmetterling Spread besteht aus drei Beinen mit insgesamt vier Optionen lange ein Anruf mit einem unteren Streik, kurze zwei Anrufe mit einem mittleren Streik und lange ein Aufruf von einem höheren Streik Alle Anrufe haben den gleichen Ablauf, und der Mittelstreik ist auf halbem Weg zwischen dem unteren und den höheren Streiks Die Position gilt als lange, weil es einen Netto-Cash-Aufwand zu initiieren erfordert. Wenn eine Butterfly-Spread richtig implementiert ist, ist der potenzielle Gewinn höher Als der potenzielle Verlust, aber sowohl die potenziellen Gewinn und Verlust wird begrenzt werden. Die Gesamtkosten für eine lange Schmetterling Spread wird durch Multiplikation der Netto-Debit-Kosten der Strategie durch die Anzahl der Aktien jeder Vertrag repräsentiert Ein Schmetterling wird brechen-even at Verfall, wenn der Kurs des Basiswerts gleich einem von zwei Werten ist Der erste Break-even-Wert wird durch Addition der Nettoverschuldung zum niedrigsten Ausübungspreis berechnet Der zweite Break-even-Wert wird berechnet, indem die Netto-Belastung vom höchsten Ausübungspreis abgezogen wird Das maximale Gewinnpotenzial eines langen Schmetterlings wird durch die Subtraktion der Netto-Belastung von der Differenz zwischen dem mittleren und dem unteren Basispreis berechnet. Das maximale Risiko beschränkt sich auf die Nettobeträge, die für die Position bezahlt werden. Butterfly-Spreads erreichen ihre maximalen Gewinnpotenziale bei Verfall, wenn die Der Kurs des Basiswertes entspricht dem mittleren Ausübungspreis Der maximale Verlust wird realisiert, wenn der Kurs des Basiswerts unter dem niedrigsten Streik oder über dem höchsten Streik bei Verfall liegt. Mit allen fortgeschrittenen Optionsstrategien können Butterfly-Spreads in weniger unterteilt werden Komplexe komponenten Die lange Aufruf-Butterfly-Spread hat zwei Teile, eine Stier-Anruf-Spread und eine Bär-Call-Spread Das folgende Beispiel, das Optionen auf dem Dow Jones Industrial Average DJX verwendet, veranschaulicht diesen Punkt. Option Kaufbeispiel. DJX Handel 75 28.n this Beispiel die Gesamtkosten des Schmetterlings ist die Netto-Belastung 50 x die Anzahl der Aktien pro Vertrag 100 Dies entspricht 50, ohne Provisionen Bitte beachten Sie, dass dies ein dreiseitiger Handel ist, und es wird eine Provision für jedes Bein der Es handelt sich um eine Gewinn - und Verlustrechnung für diese Strategie. Der Gewinnverlust oben fällt nicht in Provisionen, Zins-, Steuer - oder Margin-Betrachtungen dar. Dieser Gewinn - und Verlust-Graphen ermöglicht es uns, die Break-even-Punkte leicht zu sehen, maximales Gewinn - und Verlustpotential zum Auslaufen in Dollar-Konditionen. Die Berechnungen sind nachfolgend dargestellt. Die beiden Break-even-Punkte treten auf, wenn der Basiswert 72 50 und 77 50 entspricht. Auf dem Schaubild ergeben sich diese beiden Punkte, wo die Gewinn - und Verlustlinie die x-Achse kreuzt. Der erste Break-even-Punkt Niedrigster Streik 72 Net Debit 50 72 Der maximale Gewinn kann nur erreicht werden, wenn der DJX gleich dem mittleren Streik 75 ist, wenn der Basiswert bei Verfall 75 liegt, wird der Gewinn 250 weniger sein Die Provisionen bezahlt. Maximum Profit Middle Strike 75 - Unterer Strike 72 - Netto-Debit 50 2 50. 2 50 x Anzahl der Aktien pro Kontrakt 100 250 weniger Provisionen. Der maximale Verlust in diesem Beispiel ergibt sich, wenn der DJX unter dem unteren Streik liegt 72 oder höher als der höhere Streik 78 bei Verfall Wenn der Basiswert unter 72 oder größer als 78 liegt, wird der Verlust 50 plus die bezahlten Provisionen sein. Maximaler Verlust Netto-Debit 50. 50 x Anzahl der Aktien pro Kontrakt 100 50 plus Provisionen An den Bestandteilen der Gesamtposition, ist es einfach, die zwei Spreads zu sehen, die den Schmetterling bilden. Bull call spread Lange 1 der November 72 Anrufe Kurz eins der November 75 Anrufe. Bear Call Spread Kurz eins der November 75 Anrufe Lange 1 auf der November 78 Anrufe. Ein langer Schmetterling Spread wird von Investoren, die eine enge Trading-Bereich für die zugrunde liegende Sicherheit prognostiziert, und die nicht bequem mit dem unbegrenzten Risiko, dass mit kurz ein Straddle beteiligt ist Der lange Schmetterling ist eine Strategie Dass die Vorteile der Zeit Prämie Erosion eines Optionskontraktes, aber immer noch ermöglicht es dem Investor, eine begrenzte und bekannte Risiko haben. Options Basics Tutorial. Nowadays, viele Investoren Portfolios gehören Investitionen wie Investmentfonds Aktien und Anleihen Aber die Vielzahl von Wertpapieren Sie Haben zu Ihrer Verfügung nicht zu Ende gibt eine andere Art von Sicherheit, genannt eine Option, präsentiert eine Welt der Gelegenheit für anspruchsvolle Investoren. Die Macht der Optionen liegt in ihrer Vielseitigkeit Sie ermöglichen es Ihnen, Ihre Position anpassen oder anpassen, je nach Situation, die Optionen entsteht Kann so spekulativ oder so konservativ wie Sie wollen Dies bedeutet, dass Sie alles tun können, um eine Position von einem Rückgang zu einer direkten Wetten auf die Bewegung eines Marktes oder Index zu schützen. Diese Vielseitigkeit kommt jedoch nicht ohne ihre Kosten Optionen sind komplexe Wertpapiere Und kann extrem riskant sein Dies ist der Grund, warum beim Handel Optionen, werden Sie sehen einen Haftungsausschluss wie die folgenden. Optionen beinhalten Risiken und sind nicht für jeden geeignet Option Handel kann spekulativ in der Natur und tragen erhebliche Verlustrisiken Nur investieren mit Risikokapital. Trotz allem, was jemand sagt, dass der Optionshandel mit Risiken einhergeht, vor allem, wenn du nicht weißt, was du tust. Darum schlagen viele Leute vor, dass sie sich von Optionen unterscheiden und ihre Existenz vergessen können. Auf der anderen Seite ignoriert man jede Art von Investition Platziert Sie in eine schwache Position Vielleicht ist die spekulative Natur der Optionen doesn t passen Sie Ihren Stil Kein Problem - dann don t spekulieren in Optionen Aber bevor Sie sich entscheiden, nicht in Optionen zu investieren, sollten Sie verstehen, nicht Lernen, wie Optionen Funktion ist so gefährlich wie Springen direkt in ohne zu wissen, über Optionen, die Sie nicht nur verlieren ein anderes Element in Ihrem investing Toolbox, sondern auch einen Einblick in die Funktionsweise einiger der weltweit größten Unternehmen Ob es sich um das Risiko von Devisengeschäften zu sichern oder um Mitarbeiter zu geben Besitz in Form von Aktienoptionen, die meisten Multi-Staatsangehörigen heute nutzen Optionen in irgendeiner Form oder ein anderes. Dieses Tutorial wird Ihnen die Grundlagen der Optionen vorstellen Beachten Sie, dass die meisten Optionen Trader haben viele Jahre Erfahrung, so don t erwarten, zu sein Ein Experte sofort nach dem Lesen dieses Tutorials Wenn Sie nicht vertraut mit, wie die Börse funktioniert, schauen Sie sich die Stock Basics Tutorial. Top 4 Optionen Strategien für Anfänger. Optionen sind hervorragende Werkzeuge für den Position Handel und Risikomanagement, aber die richtige Strategie zu finden Ist der Schlüssel, um diese Werkzeuge zu Ihrem Vorteil Anfänger haben mehrere Optionen bei der Auswahl einer Strategie, aber zuerst sollten Sie verstehen, welche Optionen sind und wie sie arbeiten. Eine Option gibt seinem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, zu kaufen oder zu verkaufen, die zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem bestimmten Preis am oder vor seinem Verfallsdatum Es gibt zwei Arten von Optionen einen Anruf, der dem Inhaber das Recht gibt, die Option zu erwerben, und ein Put, der seinem Inhaber das Recht gibt, die Option zu verkaufen. Ein Anruf ist in - Das Geld, wenn sein Ausübungspreis der Preis, zu dem ein Vertrag ausgeübt werden kann, geringer ist als der zugrunde liegende Preis, wenn der Ausübungspreis dem Kurs des Basiswertes und dem Out-of-the-money entspricht, wenn der Ausübungspreis liegt Ist größer als das zugrunde liegende Das Gegenteil gilt für Puts Wenn Sie eine Option kaufen, ist Ihr Verlustniveau auf die Option s Preis oder Prämie beschränkt Wenn Sie eine nackte Option verkaufen, ist Ihr Verlustrisiko theoretisch unbegrenzt. Optionen können verwendet werden Um eine bestehende Position zu sichern, ein Richtungsspiel zu initiieren oder im Falle bestimmter Spread-Strategien die Richtung der Volatilität vorherzusagen. Optionen können Ihnen helfen, das genaue Risiko zu bestimmen, das Sie in einer Position einnehmen. Das Risiko hängt von der Streikauswahl, der Volatilität und der Zeit ab Value. No egal welche Strategie sie verwenden, neue Optionen Trader müssen sich auf die strategische Nutzung von Hebelwirkung konzentrieren, sagt Kevin Cook, Optionen Instruktor bei ONN TV Sich systematisch und Wahrscheinlichkeit-minded zahlt sich auf lange Sicht, sagt er, beraten, dass Anstatt Out-of-the-money-Optionen zu kaufen, nur weil sie billig sind, sollten neue Händler näher an-the-money Option Spreads, die eine höhere Wahrscheinlichkeit des Erfolges haben. Er gibt dieses Beispiel Wenn Sie bullish auf Gold und wollen Um den GLD Exchange Traded Fund zu nutzen, der derzeit bei 111 00 gehandelt wird, anstatt 45 Cent zu verbringen, wenn ich nach einem Haus laufen möchte, haben Sie eine größere Chance, Gewinne zu erzielen, indem sie den Anruf im Juni 110 111 verlangen 55 Die Auswahl der richtigen Optionen Strategie zu verwenden, hängt von Ihrer Marktmeinung und was Ihr Ziel ist. Covered Call In einem abgedeckten Call auch als Buy-Write genannt, halten Sie eine lange Position in einem zugrunde liegenden Vermögenswert und verkaufen einen Anruf gegen diese zugrunde liegenden Vermögenswert Ihre Marktmeinung wäre neutral, um auf dem zugrunde liegenden Vermögenswert zu bullish Auf dem Risiko vs Belohnung Front, ist Ihr maximaler Gewinn begrenzt und Ihr maximaler Verlust ist erheblich Wenn die Volatilität steigt, hat es einen negativen Effekt, und wenn es abnimmt, hat es einen positiven Effekt. Wenn die zugrunde liegenden bewegt sich gegen Sie, die kurzen Anrufe versetzt einige Ihrer Verlust Trader wird oft diese Strategie in einem Versuch, um die gesamte Marktrenditen mit reduzierter Volatilität. Related Artikel.
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