Strategien und Geheimnisse der Hochfrequenz-Handel HFT Firms. Secrecy, Strategie und Geschwindigkeit sind die Begriffe, die am besten definieren Hochfrequenz-Handel HFT Unternehmen und in der Tat, die Finanzindustrie insgesamt, wie es heute existiert. HFT Unternehmen sind geheimnisvoll über ihre Art und Weise der Bedienung und Schlüssel Zum Erfolg Die bedeutenden Menschen, die mit HFT verbunden sind, haben Rampenlicht gemieden und lieber weniger bekannt, obwohl sich das jetzt ändern. Die Firmen im HFT-Geschäft betreiben durch mehrere Strategien zum Handel und Geld verdienen Die Strategien beinhalten verschiedene Formen der Arbitrage-Index-Arbitrage-Volatilitäts-Arbitrage Statistische Arbitrage und Fusion Arbitrage zusammen mit globalen Makro lange kurze Gerechtigkeit passive Markt machen, und so weiter. HFT verlassen sich auf die ultra schnelle Geschwindigkeit der Computer-Software, Datenzugriff NASDAQ TotalView-ITCH NYSE OpenBook etc zu wichtigen Ressourcen und Konnektivität mit minimaler Latenz Verzögerung. Lassen Sie uns etwas mehr über die Arten von HFT-Firmen erforschen, ihre Strategien, um Geld zu verdienen, Hauptakteure und mehr. HFT Tanne Ms in der Regel nutzen private Geld, private Technologie und eine Reihe von privaten Strategien, um Gewinne zu generieren Die Hochfrequenz-Handelsunternehmen können breit in drei Arten aufgeteilt werden. Die häufigste und größte Form der HFT-Firma ist die unabhängige proprietäre Firma proprietäre Handel oder Prop-Handel ist Hingerichtet mit dem festen eigenen geld und nicht dem von kunden LIkewise, die Gewinne sind für die Firma und nicht für externe clients. Some HTF Firmen sind ein Tochterteil eines Broker-Händlerfirma Viele der regelmäßigen Makler-Händlerfirmen haben eine sub Abschnitt bekannt als proprietäre Handelstische, wo HFT getan wird Dieser Abschnitt ist getrennt von der Firma, die das Unternehmen für seine regelmäßigen, externen Kunden. Lastly, die HFT-Firmen auch als Hedgefonds tätig sind. Ihr Hauptaugenmerk liegt darin, von den Ineffizienzen in der Preisgestaltung zu profitieren Wertpapiere und andere Vermögenskategorien mit Arbitrage. Prior der Volcker-Regel viele Investmentbanken hatten Segmente gewidmet HFT Post-Volcker, keine Geschäftsbanken können proprieta haben Ry Trading-Desks oder solche Hedge-Fonds-Investitionen Obwohl alle großen Banken ihre HFT-Shops geschlossen haben, sind einige dieser Banken immer noch vor Vorwürfen über mögliche HFT-verwandte Malfeasance in der Vergangenheit durchgeführt. Wie machen sie Geld. Es gibt viele Strategien Beschäftigt von den Anständungshändlern, um Geld für ihre Firmen zu machen, sind einige ziemlich alltäglich, einige sind umstrittener. Diese Firmen handeln von beiden Seiten, dh sie vergeben Aufträge, um zu kaufen und zu verkaufen unter Verwendung von Limit Orders, die über dem aktuellen Markt in dem Fall sind Des Verkaufs und etwas unter dem aktuellen Marktpreis im Falle des Kaufs Der Unterschied zwischen den beiden ist der Gewinn, den sie pocket So diese Firmen verwöhnen in Markt machen nur, um Gewinne aus dem Unterschied zwischen der Bid-Ask-Spread Diese Transaktionen werden durchgeführt von Hochgeschwindigkeits-Computer mit Algorithmen. Eine andere Einnahmequelle für HFT-Unternehmen ist, dass sie für die Bereitstellung von Liquidität durch die Electronic Communications Networks ECNs und einige Ex Ändert HFT-Firmen die Rolle der Market Maker durch die Schaffung von Bid-Ask-Spreads, Churning meist preisgünstige, hohe Volumen Aktien typischen Favoriten für HFT viele Male an einem Tag Diese Unternehmen sichern das Risiko durch Quadrieren aus dem Handel und die Schaffung eines neuen Top-Aktien High-Frequency Trader HFTs Pick. Another Weg diese Unternehmen Geld verdienen ist durch die Suche nach Preisdiskrepanzen zwischen Wertpapieren an verschiedenen Börsen oder Asset-Klassen Diese Strategie heißt statistische Arbitrage, wobei ein proprietärer Trader ist auf der Suche nach temporären Inkonsistenzen in Preisen über Verschiedene austausch Mit Hilfe von ultraschnellen Transaktionen profitieren sie von diesen kleineren Schwankungen, die viele nicht einmal bemerken werden. HFT Firmen machen auch Geld, indem sie sich in der Impulszündung hingeben. Die Firma könnte darauf abzielen, eine Spike im Preis einer Aktie zu verursachen Mit einer Reihe von Trades mit dem Motiv der Anziehung anderer Algorithmus Trader auch Handel, dass Lager Der Anstifter des ganzen Prozesses weiß, dass nach th E etwas künstlich erstellt schnelle Preisbewegung, der Preis wieder normal und damit der Händler Gewinne, indem sie eine Position früh und schließlich Trading, bevor es zerbricht Related Lesen Wie der Retail-Investor Profit von High Frequency Trading. Die Unternehmen in HFT oft engagiert Gesichtsrisiken im Zusammenhang mit Software-Anomalie dynamische Marktbedingungen, sowie Vorschriften und Compliance Eines der grellen Instanzen war ein Fiasko, das am 1. August 2012 stattfand, was die Knight Capital Group in die Nähe des Konkurses brachte - es verlor 400 Millionen in weniger als einem Stunde nach Märkten, die an diesem Tag eröffnet wurden Die Handelsfehler, verursacht durch eine Algorithmus-Störung, führten zu unberechenbaren Handel und schlechten Aufträgen über 150 verschiedene Aktien Das Unternehmen wurde schließlich gerettet Diese Unternehmen müssen an ihrem Risikomanagement arbeiten, da sie erwartet werden, viel zu gewährleisten Der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften sowie die Bekämpfung der betrieblichen und technologischen Herausforderungen. Die Unternehmen der HFT-Industrie haben einen schlechten Namen verdient E für sich selbst wegen ihrer geheimnisvollen Weisen, Dinge zu tun Doch diese Firmen verteilen langsam dieses Bild und kommen heraus in den offenen Der Hochfrequenzhandel hat sich in allen prominenten Märkten verbreitet und ist ein großer Teil von ihm Entsprechend Quellen, diese Firmen machen Bis knapp 2 der Handelsfirmen in den USA, aber rund 70 des Handelsvolumens ausmachen Die HFT-Firmen haben viele Herausforderungen, da immer wieder ihre Strategien in Frage gestellt wurden und es viele Vorschläge gibt, die ihr Geschäft vorantreiben könnten. Die Höchstbeträge der Gelder, die die Vereinigten Staaten leihen können, wurde im Rahmen des Zweiten Freiheitsanleihegesetzes geschaffen. Der Zinssatz, bei dem ein Depotinstitut in der Federal Reserve Geld an eine andere Depotbank leiht.1 Ein statistisches Maß für die Streuung von Rückkehr für eine gegebene Sicherheit oder Marktindex Volatilität kann entweder gemessen werden. Handeln Sie die US-Kongress verabschiedet im Jahr 1933 als Banking Act, die commer verboten Banken von der Teilnahme an der Investition. Nonfarm Lohn-und Gehaltsliste bezieht sich auf jede Arbeit außerhalb der landwirtschaftlichen Betriebe, private Haushalte und der gemeinnützige Sektor Die US Bureau of Labor. The Währung Abkürzung oder Währungssymbol für die indische Rupie INR, die Währung von Indien Die Rupie ist gemacht Up von 1.High-Frequency Trading - HFT. Was ist High-Frequency Trading - HFT. Hochfrequenz Handel HFT ist ein Programm Handelsplattform, die leistungsstarke Computer verwendet, um eine große Anzahl von Aufträgen mit sehr schnellen Geschwindigkeiten zu verarbeiten Es verwendet komplexe Algorithmen zu Analysieren Sie mehrere Märkte und führen Sie Aufträge aus, die auf Marktbedingungen basieren. In der Regel sind die Händler mit den schnellsten Ausführungsgeschwindigkeiten rentabler als Händler mit langsamen Ausführungsgeschwindigkeiten. BREAKING DOWN High-Frequency Trading - HFT. Hochfrequenz Handel wurde populär, als der Austausch begann, Anreize zu bieten Für Unternehmen, um Liquidität auf den Markt hinzuzufügen Zum Beispiel hat die New York Stock Exchange NYSE eine Gruppe von Liquiditätsanbietern namens Supplemental Liquidity Pr Oviders SLPs, die versuchen, Konkurrenz und Liquidität für bestehende Anführungszeichen an der Börse hinzuzufügen Als Anreiz für Unternehmen zahlt die NYSE eine Gebühr oder Rabatt für die Bereitstellung der Liquidität Im Juli 2016 betrug der durchschnittliche SLP-Rabatt 0 0019 für NYSE - und NYSE MKT - Börsennotierte Wertpapiere an der NYSE Mit Millionen von Transaktionen pro Tag resultiert dies in einer großen Anzahl von Gewinnen Die SLP wurde nach dem Zusammenbruch von Lehman Brothers im Jahr 2008 eingeführt, als die Liquidität ein wichtiges Anliegen für Investoren war. Benfits von HFT. Der große Vorteil von HFT Ist es verbessert Marktliquidität und entfernt Bid-Ask-Spreads, die zuvor zu klein gewesen wäre Dies wurde durch die Zugabe von Gebühren auf HFT getestet, und als Ergebnis wurden Bid-Ask-Spreads erhöht Eine Studie beurteilt, wie kanadischen Bid-Ask-Spreads geändert, wenn die Regierung eingeführt Gebühren auf HFT, und es wurde festgestellt, dass Bid-Ask-Spreads um 9 erhöht. Kritiken von HFT. HFT ist umstritten und wurde mit einigen harten Kritik erfüllt Es hat eine große Menge an Broker-Händler und ersetzt D verwendet mathematische Modelle und Algorithmen, um Entscheidungen zu treffen, indem sie menschliche Entscheidungen und Interaktionen aus der Gleichung treffen Entscheidungen geschehen in Millisekunden, und dies könnte zu großen Marktbewegungen ohne Grund führen Zum Beispiel, am 6. Mai 2010, der Dow Jones Industrial Average DJIA Erlitt seinen größten Intraday-Point-Drop jemals, sank 1.000 Punkte und fiel 10 in nur 20 Minuten vor dem Aufstieg wieder Eine Regierungsuntersuchung beschuldigte eine massive Ordnung, die einen Sell-off für den Crash auslöste. Eine weitere Kritik an HFT ist es erlaubt großen Unternehmen zu profitieren Auf Kosten der kleinen Jungs oder der institutionellen und Retail-Investoren Eine weitere große Beschwerde über HFT ist die Liquidität von HFT ist die Ghost-Liquidität, was bedeutet, dass es Liquidität bietet, die dem Markt eine Sekunde zur Verfügung steht und als nächstes gegangen ist In der Lage, diese Liquidität zu handeln. Hier ist der Vorteil Hochfrequenz-Handelsfirmen haben über alle anderen. Eric Hunsader, Gründer von Nanex LLC, th E US-Finanzmarkt-Beratungen, hat ein Zitat und Handel Zeit-Stempel-Analyse vor kurzem, und was er gefunden hat, ist schlimmer als sogar er, eine häufige Märkte Struktur Kommentator vermutet. Hochfrequenz-Handelsgesellschaften haben einen 500-Mikrosekunden zweiten Vorteil für Nasdaq NDAQ, 0 61 zitieren Daten über jede Firma, die nicht einen direkten Feed aus dem Austausch, um Preise zu zitieren, sagt er. Stunning Wir haben bestimmt HFT bekommt einen 500 Mikrosekunden Kopfstart für Nasdaq Zitate in Mahwah. Eric Scott Hunsader nanexllc 12. August 2015. Diese Analyse, die durch neue Softwareänderungen, die von der New Yorker Börse umgesetzt wurden, ermöglicht wurde, die übrigens den hochkarätigen Ausfall verursacht haben, messen den Geschwindigkeitsunterschied zwischen Daten, die durch den Austausch an ihre direkten Feeds übertragen wurden, und Daten, die an den Security Information Processor oder SIP übermittelt wurden , Die die US-Aktienmärkte verknüpft, indem sie alle Bid-Ask-Quotes und Trades von jedem Handelsplatz zu einem einzigen, leicht verbrauchten Daten-Feed verarbeitet und konsolidiert. Hunsader sagt, dass t Die konventionelle Weisheit war früher so, dass jede Lücke in den Bearbeitungszeiten auf die Zeit zurückzuführen war, die das SIP benötigt, um die Daten für alle Börsen zu konsolidieren und es zu einem Feed zu machen. Aber seine zusätzliche Analyse zeigt, dass die Konsolidierungszeit typischerweise nicht mehr als 15 beträgt Mikrosekunden Das verlässt 225 Mikrosekunden unerklärliche Zeit Click to play. Dear SEC Bamboozled SIP Consolidation ist ein winziger Bruchteil der Verzögerung vs Direct Feeds. Eric Scott Hunsader nanexllc 12. August 2015. Es ist schwer für Menschen, sich vorzustellen, was gut kann in erreicht werden Mikrosekunden ist eine Mikrosekunde gleich 1 1000 einer Millisekunde, aber in der neuen Ära des elektronischen Handels, schnelle Algorithmen und Aufhellung Geschwindigkeit Transaktionsverarbeitung, Hochfrequenz-Handelsfirmen wie Citadel und Virtu kann viel erreichen In einer Rede im April 2014, Gregg Berman Ein Physiker, der damals der stellvertretende Direktor des Amtes für Analytik und Forschung an der Securities and Exchange Commission war, sagte, dass die jüngsten Studien von th Agentur sagte, dass 39 von allen Aufträgen innerhalb einer halben Sekunde oder 500 Millisekunden annulliert wurden und 23 aller Aufträge innerhalb von 50 Millisekunden annulliert wurden. Diese Studien zeigten auch, dass 27 aller Trades gegen Aufträge waren, die für eine 500 Millisekunden ruhen mussten Weniger und 19 von allen Trades waren gegen Aufträge, die für 50 Millisekunden oder weniger ruhten. Hunsader sagt, dass eine gute HFT ist noch schneller als das In etwa 300 Mikrosekunden können sie eine Bestellung im Rechenzentrum Carteret aus dem Rechenzentrum Mahwah oder in Mahwah von Carteret Von BATS können sie den Frontlauf bei Mahwah in etwa 200 Mikrosekunden oder Carteret in ca. 150 Mikrosekunden abbrechen. Berman sagte dem Publikum im Jahr 2014, dass wenn die Geschwindigkeit der Stornierung viel schneller ist als die Geschwindigkeit, auf die diese Zitate zugegriffen werden können, Dann würde ich sagen, dass Stornierungen nicht nur schnell sind, aber vielleicht sind sie zu schnell. Er fuhr fort zu sagen, dass angesichts der Latenzen oder Verzögerungen beim Routing von Daten zum SIP und dann von t Er SIP nach außen, irgendeine Maschine oder Einzelhändler, in der Hoffnung, auf irgendeinem Austauschzitat zu reagieren, schnell und langsam gleich, muss Austausch-proprietäre Zufuhren haben SIP Daten gerade isn t schnell genug. Nasdaq und die New Yorker Börse betreiben jeweils ein SIP an Im Auftrag der US-Börsen NYSE führt auch ein SIP für Optionsaustausch Die Informationen werden für Anleger, Marktdatenanbieter wie Nanex und andere verteilt. Die Börsen erwerben Hunderte von Millionen Dollar an Gebühren für die Verarbeitung der SIP Nanex, Hunsader s Firma , Bietet Forschung und analytische Werkzeuge für die Interpretation der Daten aus dem SIP und anderen proprietären Quellen. Wenn Hunsader s Analyse richtig ist, eine 500 Mikrosekunden Verzögerung bei der Erlangung eines Zitats macht es schwierig für jedermann mit hochfrequenten Handelsfirmen konkurrieren Hunsader beschreibt die HFT Geschäftsmodell unter diesen Bedingungen als im Wesentlichen risikolos Sie wissen, wie beide Seiten des Handels herauskommen werden, bevor sie jemals den Knopf drücken. Ein Sprecher von Nasdaq lehnte ab, um zu beginnen T. Related Topics. Francine McKenna ist ein MarketWatch-Reporter mit Sitz in Washington, der die Finanzregulierung und die Gesetzgebung aus einer Transparenzperspektive abdeckt. Sie hat über Buchhaltung, Audit, Betrug und Corporate Governance für Veröffentlichungen geschrieben, darunter Forbes, Financial Times, Accountancy und American Banker McKenna hatte 30 Jahre Erfahrung bei Banken und professionellen Dienstleistungsfirmen, darunter bei PwC und KPMG, bevor er ein Vollzeitschriftsteller wurde. Wir wollen von Ihnen hören. Join der Konversation. Copyright 2017 MarketWatch, Inc Alle Rechte vorbehalten. 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